Warren Buffett’s fouten bij het omgaan met bankfaillissementen, optimistisch voor de Verenigde Staten, Berkshire

OMAHA, Nebraska (Reuters) – Warren Buffett bekritiseerde zaterdag zijn aanpak van de recente onrust in de banksector en zei dat een impasse in het schuldenplafond zou kunnen leiden tot “onrust” in het financiële systeem, zelfs toen hij een motie van vertrouwen uitsprak in het Amerikaanse conglomeraat Berkshire. Hathaway Inc (BRKa.N).

Tijdens zijn toespraak op de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering van Berkshire, hekelde Buffett de manier waarop politici, toezichthouders en de pers zijn omgegaan met de recente mislukkingen van Silicon Valley Bank, Signature Bank en First Republic Bank, waarbij hij zei dat hun “zeer slechte” berichtgeving spaarders onnodig bang maakte.

“Angst is besmettelijk”, zei hij, eraan toevoegend dat “je geen economie kunt runnen” als mensen zich zorgen maken of hun geld veilig is bij banken.

Buffett waarschuwde ook voor groeiend “tribalisme” in Washington, waar partijdigheid mensen ertoe aanzet om met elkaar te praten.

“We moeten onze democratie op een bepaalde manier aanscherpen terwijl we verder gaan. Maar als ik nog steeds een keuze heb, wil ik in de Verenigde Staten geboren worden. Het is een betere wereld dan ooit tevoren.”

Buffett sprak enkele uren nadat Berkshire een kwartaalwinst van 35,5 miljard dollar had aangekondigd en zei dat het voor 4,4 miljard dollar aan eigen aandelen had teruggekocht, wat aangeeft dat het de aandelen als ondergewaardeerd beschouwt.

Daarentegen verkocht het voor $ 13,3 miljard aan aandelen van andere bedrijven, in een kwartaal waarin de S&P 500 Index (.SPX) met 7% steeg.

Buffett, de zesde rijkste persoon ter wereld, leidt sinds 1965 Berkshire, wiens tientallen bedrijven onder meer autoverzekeringsmaatschappij Geico, de BNSF-spoorweg en consumentennamen als Dairy Queen en Fruit of the Loom omvatten.

Berkshire bezit ook $ 328 miljard aan aandelen, waarvan bijna de helft in Apple Inc (AAPL.O).

Tijdens de bijeenkomst beantwoordden Buffett, 92, voorzitter en CEO van Berkshire, en vice-voorzitter Charlie Munger, 99, vijf uur lang vragen van aandeelhouders. Vice-presidenten Greg Appel, 60, en Ajit Jain, 71, waren ’s ochtends aanwezig.

Buffett herhaalde zaterdag dat Abel hem zou opvolgen als CEO, terwijl hij eraan toevoegde dat hij geen plan had als Abel dat niet kon.

verlichte lucifer

Buffett zei dat regelgevers gelijk hadden om bankdeposito’s in Silicon Valley te garanderen, en zeggen dat het “rampzalig zou zijn geweest om dit niet te doen”.

Hij zei ook dat bankaandeelhouders en leidinggevenden de risico’s van wanbeheer zouden moeten nemen, waarbij Munger kritiek uitte op leidinggevenden die meer geïnteresseerd zijn in rijk worden dan in klanten.

“De brandende lucifer kan een vuurzee worden of hij kan ontploffen”, zei Buffett. “Je moet de mensen straffen die het verkeerde doen.”

Buffett zei ook dat hij zich niet kan voorstellen dat politici of regelgevers bereid zijn om “het wereldwijde financiële systeem te verstoren”, ook niet als Washington er niet in slaagt de impasse te doorbreken over het verhogen van het schuldenplafond, of hoeveel de regering kan lenen.

Buffett anticipeerde op vragen over bankieren en lokte gelach uit door voor Munger een bord te plaatsen met de tekst “Beschikbaar voor verkoop” en een bord met de tekst “Blijf borstvoeding geven”.

Deze verwijzen naar hoe geldschieters hun effecten verantwoorden, een centraal punt in de recente bankencrisis.

Buffett zei dat Berkshire voorzichtig is geweest met banken en in de afgelopen zes maanden enkele bankaandelen heeft verkocht.

De bijeenkomst van zaterdag staat centraal in een weekend dat Buffett ‘Woodstock for Capitalists’ noemt en dat tienduizenden mensen naar haar geboorteplaats Omaha, Nebraska, trekt.

Het aantal aanwezigen is gestegen ten opzichte van 2022. In tegenstelling tot vorig jaar was het plein in de binnenstad waar de bijeenkomst plaatsvond, helemaal vol.

BUFFETT: “APPEL WERKT BETER”

Bij het bespreken van de prestaties van Berkshire zei Buffett dat de meeste van zijn operationele activiteiten het in 2023 waarschijnlijk slechter zullen doen dan in 2022, aangezien de economische activiteit vertraagt.

Maar hij zei dat Berkshire dat zou kunnen compenseren met meer inkomsten uit investeringen, waaronder de $ 7 miljard aan schatkistpapier die het in april kocht.

Buffett heeft de omvang van Berkshire’s investering van $ 151 miljard in Apple verdedigd door te zeggen dat consumenten minder snel hun iPhone van $ 1.500 weggooien dan bijvoorbeeld hun tweede auto van $ 35.000.

“Apple is anders dan de andere bedrijven die we bezitten”, zei Buffett. “Het werkt gewoon beter.”

Berkshire heeft onlangs een belang van 5,6% in Apple verworven en Buffett heeft gezegd dat hij mogelijk meer zal kopen.

“Portefeuillebeheerpraktijken suggereren dat er zeker een concentratierisico bestaat met veel Apple in die portefeuille”, zegt Cathy Seifert, vice-president bij CFRA Research.

Hij zei ook dat hoewel Berkshire ongeveer een kwart van Occidental Petroleum (OXY.N) bezit, het geen plannen heeft om de controle over het bedrijf over te nemen.

Munger, een oude Chinese stier die de investering van Berkshire in elektrische autobedrijf BYD leidde, heeft opgeroepen tot een vermindering van de spanningen en een toename van de handel tussen dat land en de Verenigde Staten.

Buffett haalde deze spanningen aan door te zeggen dat hij zich meer op zijn gemak voelt bij het inzetten van kapitaal in Japan dan in Taiwan.

Wacht aan de lijn

Voorafgaand aan de bijeenkomst demonstreerden tientallen piloten in uniform van NetJets, eigendom van Berkshire, buiten de arena om te protesteren tegen lage lonen en lange werktijden.

Ondertussen stonden duizenden aandeelhouders buiten de arena in de rij voor de opening om 07.00 uur CST (1200 GMT). Velen realiseerden zich dat het misschien een van hun laatste kansen was om Buffett en Munger te zien, gezien hun leeftijd.

Vidya Vivekananda, een investeringspartner uit Vancouver, Canada, zei dat zij en haar man 30 minuten te vroeg kwamen opdagen voor hun eerste ontmoeting.

“Het staat al heel lang op onze lijst”, zei ze. ‘We weten niet hoe lang het bij Warren en Charlie zal duren voordat ze hem doorgeven.’

Yongsheng Zhao, die in Shanghai woont en onderzoeker is bij een vermogensbeheerder, zei dat hij midden in de nacht verscheen met een stoel om Buffett en Munger voor de achtste keer te zien.

“Ik werd geïnspireerd door hun passie en normaliteit,” zei hij. “Ik hoop dat ze nog vijf jaar of langer blijven.”

(rapportage door Jonathan Stempel) in Omaha, Nebraska; Aanvullende rapportage door Carolina Mandel en John McCrank in New York; Bewerking door Megan Davies, Ira Iosbashvili en Diane Kraft

Onze normen: Vertrouwensprincipes van Thomson Reuters.