BlackRock-aandelen stijgen bij winstwinst

Analisten houden de netto-stromen van het bedrijf op de lange termijn nauwlettend in de gaten, waaronder aandelen- en obligatieproducten, privévermogen en alternatieve beleggingen, maar geen geldmarktfondsen voor cashmanagement. BlackRock rapporteerde $ 103 miljard, boven de verwachtingen van analisten van $ 77,2 miljard.

Dit is een breaking news-verhaal. Hieronder is een geschreven preview voordat de resultaten worden gepubliceerd.

Wanneer BlackRock begin vrijdag de resultaten over het eerste kwartaal rapporteert, verwacht dan dat er minder aandacht zal zijn voor beleggen in ESG. Luisteraars zullen ook een nieuwe stem horen tijdens de analistenoproep, die van Chief Financial Officer Martin Small.

In oktober, ’s werelds grootste vermogensbeheerder aankondigen Gary Shedlin zal aftreden nadat BlackRock (aandelenticker: BLK) de rapportageactiviteiten voor het fiscale jaar 2022 heeft voltooid. De winstoproep van vrijdag is Small’s eerste als CFO.

“Het is niet langer The Larry and Gary Show”, zegt Kyle Sanders, een analist bij Edward Jones. “Martin zal morgen het telefoontje aannemen en alle cijfers met de analisten doornemen. Elke keer dat je een nieuwe CEO hebt, hint je naar een verandering in toon, of misschien een hint dat er misschien een nieuwe strategische richting is die het bedrijf zou kunnen inslaan. .”

Sanders denkt echter niet dat dit gaat gebeuren. “De strategie van BlackRock is de afgelopen twee decennia redelijk consistent geweest”, zei hij. “Ik verwacht geen veranderingen, maar gewoon iets dat je in gedachten houdt en waar je naar luistert terwijl je aan het bellen bent.”

Een onderwerp dat bij veel luisteraars hoog in het vaandel zal staan, is beleggen op het gebied van milieu, maatschappij en bestuur, beter bekend als ESG — en wat CEO Larry Fink wel of niet te zeggen heeft over beleggen in ESG, dat een steeds politieker onderwerp wordt. Fink’s uitgesproken steun voor het aanpakken van klimaatverandering heeft de in New York gevestigde vermogensbeheerder tot een doelwit gemaakt voor conservatieven.

De recente brief van Fink aan investeerders staat verder af van investeren in ESG dan zijn meest recente jaarlijkse brieven. In feite komt ESG nergens in de brief voor. In plaats daarvan, zei Fink, is het “aan regeringen om beleid te bepalen en wetten uit te vaardigen, en niet aan bedrijven, inclusief vermogensbeheerders, om de milieupolitie te zijn.”

Terwijl Fink ESG niet expliciet noemde in de lange berichtHij herhaalde dat “we jarenlang klimaatrisico’s hebben gezien als investeringsrisico’s”, en “veranderingen in globalisering, toeleveringsketens, geopolitiek, inflatie, monetair en fiscaal beleid en klimaat kunnen allemaal van invloed zijn op het vermogen van een bedrijf om blijvende waarde te leveren.”

Sanders zei dat hij verwacht dat Fink tijdens de call een “meer gebalanceerde benadering van ESG” zal hanteren. “De laatste paar telefoontjes heeft hij een aantal van zijn beweringen over klimaatverandering teruggedraaid. Ik denk dat ze op dit moment echt aan het koorddansen zijn op het gebied van ESG, en het zal een beetje meer worden gemeten in hoe ze over dit soort dingen praten. van producten.”

De resultaten van BlackRock over het eerste kwartaal zullen naar verwachting de onrust op de markt weerspiegelen, van de aanhoudende oorlog in Oekraïne tot de torenhoge inflatie, torenhoge rentetarieven en meest recentelijk de regionale bankencrisis.

Analisten geraadpleegd door FactSet verwachten dat de winst voor het eerste kwartaal, gerapporteerd onder GAAP, $ 7,48 per aandeel zal bedragen. Non-GAAP winsten worden verwacht, of aangepast, van $ 7,78 per aandeel, vergeleken met $ 9,52 per aandeel een jaar geleden, een daling van 18%.

De omzet en winst zullen naar verwachting ook lager zijn dan een jaar geleden, waardoor dit het vierde achtereenvolgende kwartaal van BlackRock met dalende omzet en winst is. De omzet zal naar verwachting $ 4,25 miljard bedragen met een aangepaste winst of nettowinst van $ 1,16 miljard, volgens FactSet. Een jaar geleden rapporteerde BlackRock een omzet van 4,69 miljard dollar en een aangepaste winst van 1,46 miljard dollar.

Analisten zullen ook de netto-stromen van het bedrijf op de lange termijn nauwlettend in de gaten houden, waaronder aandelen- en obligatieproducten, privévermogen en alternatieve investeringen, maar geen geldmarktfondsen voor cashmanagement. Analisten gevolgd door FactSet verwachten een netto instroom op lange termijn van $ 77,2 miljard op kwartaalbasis en een netto instroom op kwartaalbasis van $ 122,2 miljard. In het eerste kwartaal van 2022 rapporteerde BlackRock $ 114 miljard aan netto-instroom op lange termijn op kwartaalbasis en $ 86 miljard aan netto-instroom, voornamelijk als gevolg van seizoensgebonden uitgaande kasstromen.

Hoewel de winsten naar verwachting zullen dalen, is er één potentieel lichtpuntje: investeerders storten geld in BlackRock ETF’s dankzij hogere rentetarieven.

“We geloven dat we aan het begin staan ​​van de gouden eeuw als het gaat om vastrentende ETF’s”, aldus Sanders. “We verwachten veel kracht te zien in vastrentende ETF’s, en dat momentum zou de komende jaren moeten aanhouden. We denken dat de hoeveelheid geld die BlackRock heeft in iShares vastrentende ETF’s de komende drie jaar zal verdubbelen.”

In een onderzoeksnotitie zei Kathy Seifert, vice-president bij CFRA Research, dat het een Strong Buy-rating voor BlackRock-aandelen handhaaft en een 12-maands koersdoel van $ 805 per aandeel handhaaft voorafgaand aan het winstrapport.

BlackRock-aandelen stegen tijdens de recente handel met 0,5% tot $ 669,34. de

Standard & Poor’s 500

steeg met 1,3%.

Correcties en versterkingen

Martin Small is de Chief Financial Officer van BlackRock. In een eerdere versie van dit artikel identificeerde ik hem ten onrechte als Martin Snow.

Schrijf naar Lauren Foster op [email protected]