UBS moet 1,4 miljard dollar betalen voor fraude met door hypotheken gedekte effecten

De Zwitserse bank UBS heeft ingestemd met het betalen van $ 1,4 miljard aan gecombineerde civiele boetes voor fraude en wangedrag bij het aanbieden van door hypotheek gedekte effecten die dateren uit de wereldwijde financiële crisis, zeggen federale aanklagers. aankondigen Maandag.

De bank, in haar eigen verklaring maandag, beschreven De schikking wordt beschreven als het aanpakken van een “erfeniskwestie” die dateert van 2006 tot 2007, die leidde tot de financiële crisis.

De schikking beëindigt de meest recente zaak die door het Amerikaanse ministerie van Justitie is aangespannen tegen een aantal van de grootste financiële instellingen wegens misleidende verklaringen aan kopers van deze door hypotheek gedekte effecten. Volgens het ministerie van Justitie bedragen de totale terugvorderingen in de zaken nu in totaal $ 36 miljard.

In de jaren voorafgaand aan de financiële crisis verpakten, securitiseerden en verkochten investeringsbanken hypothekenpakketten aan institutionele kopers. Deze effecten worden beoordeeld en gesorteerd op basis van kwaliteit, met verschillende “sporen” van hypotheken die hypothetisch beschermen tegen het risico van regelrechte wanbetaling.

Maar zonder dat de kopers het wisten, waren die hypotheken niet van zo hoge kwaliteit als hun beoordelingen suggereerden. UBS was zich er, net als andere banken die een schikking hadden getroffen met de DOJ, van bewust dat hypotheken onder door hypotheken gedekte effecten niet voldeden aan de acceptatienormen.

UBS voerde een “uitgebreid” due diligence-onderzoek uit op de onderliggende leningen voordat het de effecten creëerde en verkocht aan zijn klanten, beweerden de eisers, en ondanks het feit dat ze belangrijke problemen met de producten kenden, bleven ze ze verkopen met financieel succes.

De DOJ heeft schikkingen getroffen met 18 andere financiële instellingen over door hypotheek gedekte beveiligingskwesties, waaronder Bank of America, Citigroup, General Electric, Goldman Sachs, JPMorgan en Wells Fargo.

Credit Suisse, de inmiddels ter ziele gegane Zwitserse bank die nu eigendom is van UBS, heeft ook een schikking getroffen met het ministerie van Justitie wegens wangedrag in verband met de biedingen van Mohammed bin Salman.