Obligaties juichen Fed toe over bezuinigingen; Kiwi vliegt

SINGAPORE (Reuters) – De rente op staatsobligaties en de dollar bereikten woensdag een dieptepunt in meerdere maanden nadat een functionaris van de Federal Reserve nieuwe hints gaf over het verlagen van de Amerikaanse rente, terwijl de Nieuw-Zeelandse dollar sprong nadat de centrale bank had gezegd dat een nieuwe renteverhoging nodig zou kunnen zijn. de inflatie blijkt hardnekkig.

In Azië bereikte MSCI’s breedste index van aandelen uit de regio Azië-Pacific buiten Japan (.MIAPJ0000PUS) kortstondig het hoogste punt in één week, voordat de zwakte van de technologieaandelen in Hongkong tot een verlies van 0,3% leidde.

De Japanse Nikkei (.N225) daalde 0,3%.

De Nieuw-Zeelandse dollar steeg tijdens de recente handel met 0,9%, na het weerstandsniveau te hebben overschreden en een hoogste punt in vier maanden van 62 dollarcent te bereiken.

De euro, de yen, het Britse pond, de Australische dollar, de yuan, de Zwitserse frank en een groot aantal valuta’s van de Aziatische opkomende markten bereikten ook nieuwe meermaandse hoogtepunten ten opzichte van de dollar, terwijl goud steeg naar een hoogste punt in zeven maanden, boven de $2.501 per ounce.

Gouverneur van de Federal Reserve, Christopher Waller – een invloedrijke stem en voormalig havik op de Amerikaanse centrale bank – vertelde dinsdag aan het American Enterprise Institute dat renteverlagingen binnen enkele maanden zouden kunnen beginnen, op voorwaarde dat de inflatie blijft dalen.

De Fed Funds-futures stegen op basis van de verklaring dat er in 2024 meer dan honderd basispunten aan bezuinigingen zouden worden ingeprijsd, met een kans van 40% dat deze al in maart zouden beginnen. De rente op tweejaars staatsobligaties daalde scherp en bereikte nieuwe dieptepunten tijdens de Aziatische sessie.

“De markt bewoog zich duidelijk nadat gouverneur Waller de mogelijkheid van bezuinigingen opende”, zegt Tapas Strickland, hoofd markteconomie bij de National Australia Bank in Sydney. De opmerkingen van Waller weerspiegelden eerdere opmerkingen van Jerome Powell, voorzitter van de Federal Reserve.

De rente op tweejaarsobligaties bereikte met 4,69% het laagste niveau sinds medio juli, en de rente op tienjarige obligaties daalde met 6 basispunten naar het laagste niveau sinds september, namelijk 4,28%.

De dollar daalde tijdens recente transacties met 0,2 procent naar 147,15 yen, nadat hij eerder op de dag op het laagste niveau sinds 12 september op 146,68 handelde. Het bereikte het laagste niveau in drie en een halve maand, namelijk $1,1017 per euro.

Conditionaliteit

De opmerkingen van Waller zetten de twee weken durende stijging van aandelen en obligaties over de hele wereld voort sinds een gematigd Amerikaans inflatierapport van twee weken geleden – met uitzondering van China, waar twijfels over de economie en een verergerende vastgoedcrisis investeerders beslist pessimistisch hebben gemaakt.

De mondiale aandelen (.MIWD00000PUS) stegen in november met bijna 9% en liggen op koers voor hun beste maand in drie jaar. De Hang Seng Index (.HSI) daalde 0,4% en heeft sinds juli geen positieve maand meer gehad.

Het laatste negatieve nieuws kwam van Meituan (3690.HK), dat wees op een langzamere groei in het vierde kwartaal voor zijn kernactiviteiten op het gebied van voedselbezorging. De aandelen daalden woensdag met 12% naar het laagste niveau in drie en een half jaar, ondanks het feit dat het bedrijf een terugkoop van $1 miljard beloofde.

De Hang Seng Index daalde woensdag 2,4%. De interbancaire rentetarieven in Hongkong hebben het hoogste niveau in 23 jaar bereikt, wat erop wijst dat contant geld het Aziatische financiële centrum uitput en hypotheekhouders benadeelt, wier betalingen vaak gebonden zijn aan eenmaandsrente.

De blue chip-aandelen van het vasteland van China (.CSI300) daalden met 1% en liggen op koers voor een vierde achtereenvolgende maandelijkse daling met een daling van 2,5% in november.

Sommige analisten zijn ook bezorgd dat de markten zijn beïnvloed door delen van de opmerkingen van Fed-functionarissen – die mogelijke renteverlagingen suggereren – hoewel de opmerkingen afhankelijk waren van een verdere daling van de inflatie en van aanhoudend krappe financiële omstandigheden.

Nieuw-Zeeland uitte woensdag een voorzichtige waarschuwing toen de centrale bank haar rentevoorspellingen lichtjes verhoogde en waarschuwde dat de renteverhogingen wellicht nog niet voorbij zijn.

Econoom Vishnu Varathan van Mizuho zei: “Weddenschappen moeten zich laten leiden door de voorwaarde dat het beleid passend agressief is, en niet toegeven aan het overmoed dat de Fed dat heeft gedaan (gebaseerd op lineaire verwachtingen van het verlagen van de inflatie).”

Elders daalde de Australische inflatie sterker dan verwacht.

Op het gebied van grondstoffen kwamen de Brent-futures voor ruwe olie tot $81,63 per vat, voorafgaand aan een cruciale OPEC+-bijeenkomst op donderdag om het productiebeleid voor de komende maanden vast te stellen. De prijzen zullen echter maandelijks dalen, terwijl de ijzerertsfutures in Singapore in november met 9,6% stegen tot $130,50. Ton.

Onze normen: Vertrouwensprincipes van Thomson Reuters.