De rente op Amerikaanse staatsobligaties op het niveau van 2007 drukt op de aandelen, terwijl de sirenes van de yen klinken

LONDEN (Reuters) – De rente op Amerikaanse staatsobligaties heeft dinsdag een piek bereikt die niet meer is gezien sinds de eerste naschokken van de wereldwijde financiële crisis van 2007-2008, omdat de vrees dat de rente voor langere tijd hoog zou blijven de risicovollere activa wereldwijd in de war bracht en de dollar hoger duwde. Hoogste niveau in 10 maanden.

Aziatische en Europese aandelenindices daalden, terwijl Amerikaanse aandelen naar verwachting dit voorbeeld zouden volgen, en de prijzen voor ruwe olie daalden als gevolg van recente opmerkingen van functionarissen van de Federal Reserve die leidden tot een steiler worden van de Amerikaanse rentecurve.

De benchmark STOXX-index van 600 Europese aandelen (.STOXX) daalde met 0,5%, in lijn met een eerdere daling van MSCI’s breedste index van aandelen uit de regio Azië-Pacific (.MIAP00000PUS).

De rente op 10-jarige staatsobligaties steeg naar 4,566%, het hoogste niveau in 16 jaar, terwijl een enorme reeks veilingen van Amerikaanse staatsobligaties deze week en de vrees voor een sluiting van de Amerikaanse overheid de volatiele stemming nog verder versterkten.

De obligatierendementen, die tegengesteld bewegen met de prijzen en stijgen wanneer de risico’s met betrekking tot de emittent toenemen, bleven hoog onder de landen van de eurozone, omdat het verhaal bleef voortduren dat centrale banken de rente langer hoog zouden houden.

Het rendement op Duitse tienjarige staatsobligaties, de benchmark van de eurozone, veranderde die dag weinig, op 2,789%, nadat het in de vroege handel kortstondig een hoogste punt in twaalf jaar had bereikt van 2,813%.

Het verschil tussen de rente op de Italiaanse 10-jarige BTP-obligatie en veiliger Duitse obligaties steeg tot ongeveer 1,86 procentpunt (186 basispunten), het grootste sinds eind mei, terwijl premier Giorgia Meloni zich voorbereidt op een zware begroting voor 2024.

Vrees voor sluiting

Neel Kashkari, president van de Federal Reserve Bank van Minneapolis, zei dat verdere renteverhogingen waarschijnlijk nodig zijn gezien de verrassende veerkracht van de Amerikaanse economie.

De spanningen over de staatsschuld van de Amerikaanse overheid worden verergerd door pogingen van het door de Republikeinen gecontroleerde Huis van Afgevaardigden om deze week scherpe bezuinigingen door te voeren. Deze bezuinigingen hebben geen enkele kans om wettig te worden, maar zouden wel kunnen leiden tot een gedeeltelijke sluiting van de regering aanstaande zondag.

Honderdduizenden federale werknemers kunnen ontslagen worden en de openbare diensten opgeschort als het Congres het nieuwe fiscale jaar dat op 1 oktober begint niet kan financieren.

Handelaren schatten nu de kans in dat de Fed de rente in januari opnieuw met een kwart procentpunt zal verhogen, en hebben het waarschijnlijke begin van renteverlagingen tot in de zomer doorgeduwd.

Fed-president van Chicago, Austan Goolsbee, zei maandag dat de inflatie stevig boven de 2%-doelstelling van de centrale bank blijft, een groter risico blijft dan een strak Fed-beleid dat de economie te veel vertraagt.

Ook de Europese Centrale Bank en de Bank of England hebben sinds het midden van de maand tijdens beleidsvergaderingen voor een langere periode hogere rentetarieven aangeprezen.

Rood alarm voor interventie van de JPY

De Amerikaanse dollarindex – die de munt meet ten opzichte van zes belangrijke valuta’s van ontwikkelde markten, waaronder de euro en de yen – steeg met 0,2% naar 106,2, het hoogste niveau sinds november 2022, terwijl de grootste economie ter wereld zijn outperformance voortzette.

Vooral de kracht van de dollar ten opzichte van de yen heeft traders alert gehouden om in te grijpen om de Japanse munt te ondersteunen, vooral nadat minister van Financiën Shunichi Suzuki dinsdag zei dat er geen opties op tafel lagen.

De dollar kwam van de ene op de andere dag op het hoogste niveau in elf maanden terecht op 148,97 yen, waarbij 150 yen per dollar op de financiële markten als een rode lijn werd beschouwd die de Japanse autoriteiten ertoe zou kunnen aanzetten in actie te komen, net als vorig jaar.

Goud daalde licht naar $1.910,6, waarmee de daling van boven $1.947 in de afgelopen week werd voortgezet, omdat de aantrekkingskracht van het edelmetaal afnam te midden van een sterke dollar.

Ruwe olie bleef zwak vanwege de bezorgdheid dat de vraag naar brandstof zal worden beïnvloed doordat grote centrale banken de rente voor een langere periode hoog zullen houden, ook al wordt verwacht dat het aanbod zal afnemen.

De futures op ruwe Brent-olie daalden met 72 cent naar $92,57 per vat, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate futures op ruwe olie met 69 cent daalden naar $89,99.

Onze normen: Vertrouwensprincipes van Thomson Reuters.