De banengroei in de VS overtreft de verwachtingen met 336.000 nieuwe banen

Blijf op de hoogte met gratis updates

Meld u eenvoudig aan Werkgelegenheid in de Verenigde Staten myFT Digest – rechtstreeks in uw inbox.

De Verenigde Staten hebben in september 336.000 nieuwe banen gecreëerd, veel meer dan verwacht, waardoor de obligatierendementen naar een nieuw hoogste punt in zestien jaar zijn gestegen en de vrees bij beleggers is aangewakkerd dat de rente nog langer hoog zal blijven.

De gegevens van het Bureau of Labor Statistics, die ruimschoots de verwachtingen van 170.000 nieuwe banen overtroffen, hebben de obligatieverkoop die de afgelopen twee weken de mondiale markten heeft overspoeld, weer aangewakkerd.

De tienjaarsfinancieringskosten van de Amerikaanse overheid bereikten na de publicatie van het cijfer het hoogste niveau sinds 2007, namelijk 336.000, wat ook ruim boven het in augustus opwaarts herziene totaal van 227.000 lag.

Obligaties herstelden zich gedeeltelijk na de aanvankelijke uitverkoop, maar de rendementen blijven in de buurt van hun hoogste niveau in meer dan tien jaar, wat de marktverwachtingen weerspiegelt dat de Amerikaanse Federal Reserve de rente gedurende een langere periode hoog zal houden.

Willie Tollett, Chief Investment Officer bij Franklin Templeton Investment Solutions, zei dat de “ongelooflijke banencijfers” “duidelijk heter waren dan verwacht”.

Hij voegde eraan toe: “Mijn verwachting, en de verwachting van de markt lijkt te zijn, is dat dit de kans op een renteverhoging door de Fed vergroot.”

Maar president Joe Biden prees de cijfers en benadrukte dat het werkloosheidspercentage voor de langste periode in vijftig jaar onder de 4 procent is gebleven, terwijl de inflatie nu “het laagste is….” . In elke grote economie ter wereld.

Hij voegde eraan toe: “Het is geen toeval. We werken aan de ontwikkeling van de economie vanuit het midden, en van onder naar boven.”

Biden drong er ook bij de wetgevers op aan om “aan de slag te gaan” met een deal om de overheid gefinancierd te houden nadat ze vorige maand ternauwernood een shutdown hadden vermeden, anders riskeren ze de recente banengroei in gevaar te brengen.

In de minuten na het rapport van vrijdag steeg het rendement op het beleidsgevoelige tweejarige staatsobligatietje met ongeveer 0,13 procentpunt naar 5,15 procent. Na een aantal van deze winsten te hebben opzijgezet, steeg de koers vandaag nog steeds met 0,06 procentpunt naar 5,09 procent tijdens de late middaghandel in New York.

De rente op tienjarige obligaties voegde 0,17 procentpunt toe aan bijna 4,89 procent, terwijl de rente op dertigjarige obligaties voor het eerst sinds augustus 2007 boven de 5,05 procent uitkwam, hoewel beide daalden.

De Standard & Poor’s 500-index maakte zijn aanvankelijke daling ongedaan en sloot 1,2 procent hoger af, de grootste stijging op één dag sinds eind augustus. De Nasdaq Composite Index steeg 1,6 procent.

Het vrijdagrapport van de Fed biedt belangrijke data nu de centrale bank besluit of haar missie om de inflatie te beteugelen succesvol is geweest – of dat de rentetarieven, die al op het hoogste niveau in 22 jaar staan, verder moeten stijgen. Eind deze maand komt de Fed opnieuw bijeen.

De termijnmarkten voorspelden vrijdag een kans van 50 procent dat de Fed de rente tegen het einde van het jaar opnieuw zou verhogen, vergeleken met 40 procent vóór de banencijfers.

Ajay Rajadhyaksha, hoofd van de rentetarieven bij Barclays, merkte op dat de Fed de rente verder zal moeten verhogen, tenzij uit de consumentenprijsgegevens van volgende week blijkt dat de inflatiedruk afneemt.

‘Ik denk dat de Fed zal moeten vertrekken, tenzij de CPI ongewoon zwak is’, zei hij. Hij voegde eraan toe dat het voor de obligatiemarkt moeilijk zal zijn om ‘een basis te vinden’, tenzij het aantal banen laag is. veel hebben we.” Wie ondersteunen. Het is al verkocht.”

Als teken dat de arbeidsmarkt tijdens de laatste zomermaanden sterk bleef, werd ook het cijfer voor juli met 79.000 naar boven bijgesteld tot 236.000.

Maar Dalip Singh, de belangrijkste mondiale vastrentende econoom van PGIM, uitte zijn twijfel dat de banencijfers van vrijdag ‘de Fed zouden dwingen een agressiever standpunt in te nemen’, met het argument dat de stijging van de obligatierente een ‘substituut’ was voor de reden van de Fed om de rente op benchmarks te verhogen. tarieven. .

Hij voegde eraan toe dat er “veel bewijs is dat de arbeidsmarkt zijn evenwicht herwint en dat de inflatie aan het kalmeren is.”

Uit gegevens van het Bureau of Labor Statistics bleek dat het werkloosheidspercentage 3,8 procent bedroeg, wat in lijn was met het cijfer van augustus en iets hoger dan de verwachtingen van 3,7 procent.

Het gemiddelde uurloon steeg maand-op-maand met 0,2 procent, wat overeenkomt met de stijging die in augustus werd gemeld, maar bleef onder de verwachtingen van 0,3 procent. sterk” als headliner. Salarisgroei.

Op jaarbasis stegen de lonen met 4,2 procent, vergeleken met 4,3 procent in de periode ervoor.

Tijdens haar laatste vergadering op 20 september hield de Fed de rente op 5,25-5,5 procent. Maar de meeste functionarissen van de centrale bank verwachten in 2023 opnieuw een stijging en een lager tempo van bezuinigingen in de komende twee jaar, zo blijkt uit gegevens van de Federal Reserve. Voed het.

Veel functionarissen benadrukten dat de Fed geduld kan hebben nadat ze de rente de afgelopen achttien maanden verschillende keren heeft verhoogd.