PNC en JPMorgan doen de laatste biedingen op First Republic Bank in de FDIC-veiling

NEW YORK (Reuters) – BNC Financial Services Group (BNCN) en JPMorgan Chase & Co (JPM.N) behoren tot de banken die hun definitieve bod op First Republic Bank (FRC.N) zondagmiddag zullen indienen. Bronnen die bekend zijn met de zaak zeiden dat de veiling werd geleid door Amerikaanse toezichthouders.

Drie bronnen vertelden Reuters eerder dat de FDIC naar verwachting zondagavond een deal zou aankondigen voordat de Aziatische markten opengingen, en dat de toezichthouder waarschijnlijk tegelijkertijd zou zeggen dat het de bank had overgenomen.

Amerikaanse toezichthouders proberen dit weekend een verkoop aan First Republic af te ronden, zeiden bronnen zaterdag, met ongeveer zes banken die bieden, in wat waarschijnlijk de derde grote Amerikaanse bank zal zijn die in twee maanden failliet gaat. Twee bronnen die bekend zijn met de zaak zeiden zaterdag dat Guggenheim Securities de FDIC adviseert.

Citizens Financial Group (CFG.N) was een andere bieder die streed voor de bank, volgens mensen die bekend zijn met de zaak op zaterdag.

De FDIC was niet onmiddellijk bereikbaar voor commentaar. Guggenheim, French Kennedy en Banks weigerden commentaar te geven.

De deal met de First Republic komt minder dan twee maanden na het faillissement van Silicon Valley en Signature Bank te midden van een vlucht van deposito’s van Amerikaanse geldschieters, waardoor de Federal Reserve gedwongen wordt in te grijpen met noodmaatregelen om de markten te stabiliseren.

En hoewel de markten sindsdien zijn gekalmeerd, zal de deal met de Eerste Republiek nauwlettend in de gaten worden gehouden om te zien hoeveel steun de regering nodig heeft.

De FDIC verzekert officieel deposito’s tot $ 250.000. Maar uit angst voor meer bankruns namen regelgevers de buitengewone stap om alle deposito’s bij zowel Silicon Valley Bank als Signature te verzekeren.

Het valt nog te bezien of toezichthouders dit ook bij First Republic zullen moeten doen. Ze hebben de goedkeuring nodig van de minister van Financiën, de president en een supermeerderheid in de raden van bestuur van de Federal Reserve en de FDIC.

In een poging een koper te vinden voordat de bank sluit, wendt de FDIC zich tot enkele van de grootste geldschieters in de Verenigde Staten. Een van de bronnen zei dat grote banken zijn aangemoedigd om te bieden op de activa van FRC.

Schitterende herfst

First Republic werd in 1985 opgericht door James “Jim” Herbert, de zoon van een bankier uit de Ohio-gemeenschap. Merrill Lynch verwierf de bank in 2007, maar werd in 2010 weer beursgenoteerd nadat het in de nasleep van de financiële crisis van 2008 was verkocht door de nieuwe eigenaar van Merrill, Bank of America Corp (BAC.N).

First Republic trekt al jaren vermogende klanten aan met preferentiële tarieven voor hypotheken en leningen. Deze strategie maakte hen kwetsbaarder dan regionale geldschieters met minder vermogende klanten. De bank had een hoog percentage onverzekerde deposito’s van 68% van de deposito’s.

De in San Francisco gevestigde geldschieter zag in het eerste kwartaal meer dan $ 100 miljard aan deposito’s vluchten, waardoor het moeite had om geld op te halen.

Ondanks een aanvankelijke reddingslijn van $ 30 miljard van 11 Wall Street-banken in maart, bleek de inspanning vruchteloos, deels omdat kopers aarzelden bij het vooruitzicht van grote verliezen op hun leningenportefeuille.

Een bron die bekend is met de situatie vertelde vrijdag aan Reuters dat de FDIC had besloten dat de situatie van de bank was verslechterd en dat er geen tijd was om een ​​reddingsoperatie via de particuliere sector na te streven.

Vrijdag bereikte de marktkapitalisatie van First Republic een dieptepunt van $ 557 miljoen, een daling ten opzichte van het hoogtepunt van $ 40 miljard in november 2021.

Aandelen van enkele andere regionale banken daalden vrijdag ook toen duidelijk werd dat First Republic op weg was naar FDIC-curatele, waarbij PacWest Bancorp (PACW.O) met 2% daalde nadat Bell en Western Alliance (WAL.N) met 0,7% daalden. .

Aanvullende rapportage door Chris Prentice en Nupur Anand, geschreven door Megan Davies. Bewerking door Paritosh Bansal

Onze normen: Vertrouwensprincipes van Thomson Reuters.