Goldman verhoogt de doelstelling voor de S&P 500 met winstoptimisme om de rally te stimuleren

(Bloomberg) — Slechts enkele maanden nadat ze een doel voor 2024 voor de S&P 500 hadden vastgesteld, zeiden strategen van Goldman Sachs Group Inc. Hun prognoses werden voor de tweede keer naar beneden bijgesteld, als gevolg van de optimistische winstvooruitzichten van Wall Street.

Meest gelezen van Bloomberg

“Toenemende winstverwachtingen zijn de drijvende kracht achter de herziening”, schreef een team onder leiding van David Kostin vrijdag in een brief aan klanten. De winstverwachtingen voor de komende twaalf maanden bereikten een recordhoogte voor een Amerikaanse aandelenindex, nadat de voorspellingen een jaar geleden hun laagste niveau bereikten.

Kostin ziet de S&P 500 nu stijgen naar 5.200 tegen het einde van dit jaar, wat een stijging van 3,9% zou betekenen ten opzichte van de slotkoers van vrijdag, waarmee hij zijn voorspelling verhoogt ten opzichte van het niveau van 5.100 dat hij medio december voorspelde.

Aanvankelijk voorspelde hij in november dat de S&P 500 eind dit jaar de 4.700 punten zou bereiken, maar de maatstaf heeft deze maand de mijlpaal van 5.000 al overschreden.

Het koersdoel van Goldman van 5.200 voor de S&P 500 in 2024 behoort nu tot de hoogste op Wall Street en sluit zich aan bij de bulls, waaronder Tom Lee van Fundstrat Global Advisors en John Stoltzfus, hoofdstrateeg van Oppenheimer Asset Management, die beiden vergelijkbare voorspellingen hebben. van het jaar.

Strategen van het bedrijf hebben hun EPS-prognoses voor dit jaar opgewaardeerd naar $241 en $256 in 2025, vergeleken met $237 en $250 eerder. Dit weerspiegelt hun verwachtingen van een sterkere economische groei en hogere winsten voor de sectoren informatietechnologie en communicatiediensten, die vijf van de zogenaamde Magnificent Seven-aandelen omvatten, waaronder Apple Inc., Microsoft Corp., Nvidia Corp. en Alphabet Inc. en Meta Platforms Inc.

De nieuwe schatting ligt boven de gemiddelde top-to-bott-strategievoorspelling van $ 235.

Het verhaal gaat verder

Het lopende cijferseizoen tot nu toe heeft bevestigd wat de stieren al die tijd voorspelden: de winsten houden goed stand. Van de tot nu toe aangekondigde ongeveer 84% van de marktkapitalisaties van de S&P 500 overtreft 79% van de bedrijven de verwachtingen. Beleggers beloonden deze aandelen in grote lijnen, die op de dag van de resultaten gemiddeld 0,7% beter presteerden dan de referentie-index, zo blijkt uit gegevens verzameld door Bloomberg Intelligence.

De rapportageperiode was gemengd voor de Grote Zeven. Terwijl Meta, Amazon en Microsoft de verwachtingen overtroffen, stelde Tesla teleur en rapporteerde Apple zwakte in China. Beleggers anticiperen grotendeels op de winsten van Nvidia die later deze week bekend worden gemaakt, om te bevestigen dat het aandeel kan voldoen aan de hoge verwachtingen die worden gewekt door de hausse aan kunstmatige intelligentie.

Goldman-strategen verwachten dat de waarderingsmultiples voor zowel de S&P 500 als zijn gelijkwaardige sectorgenoten dicht bij de huidige niveaus zullen blijven – respectievelijk 20 en 16 keer de winst, “waardoor de winstgroei de belangrijkste drijfveer wordt om dit jaar aan de positieve kant te blijven.”

De S&P 500 is dit jaar na een sterk 2023 met 4,9% gestegen, gesteund door de verwachtingen van een soepele beleidswijziging door de Federal Reserve en door het toenemende AI-optimisme voor technologieaandelen. De verwachting is dat de winsten op de schaal van 500 leden in 2024 met 8,8% zullen groeien ten opzichte van vorig jaar, zo blijkt uit gegevens verzameld door Bloomberg Intelligence.

De S&P 500 bereikte in januari voor het eerst in twee jaar een recordhoogte, terwijl de Nasdaq 100 in december zijn eerste recordhoogte in een vergelijkbare periode bereikte, nadat de Federal Reserve had aangegeven dat zijn agressieve renteverhogingen om de inflatie onder controle te houden langzaam verliepen. Waarschijnlijk verloopt. Voor 2024 liggen bezuinigingen op tafel.

Binnenkort beschikbaar: schrijf u in voor de Hong Kong-editie voor een insidergids over het geld en de mensen die het Aziatische financiële centrum op zijn kop zetten.

Collega's op Wall Street, zoals die van Bank of America Corp, hebben aangegeven bereid te zijn hun eindejaarsdoelstellingen te verhogen, vanuit het idee dat beleggers niet optimistisch genoeg zijn. Het gemiddelde S&P 500-doel van bijna een dozijn aandelenstrategen, gevolgd door Bloomberg, bedraagt ​​momenteel tot medio januari 4.950 punten.

“Het grootste risico voor de S&P 500 op de korte termijn is het opwaartse risico”, zei Savita Subramanian van de Bank of America eerder deze maand op Bloomberg TV. “Ons doel van 5.000 is waarschijnlijk te laag op de korte termijn.”

Zelfs Michael Wilson van Morgan Stanley – een van de meest prominente versoepelingsstemmen van Wall Street – verwacht nu dat de winsten op de Amerikaanse aandelenmarkt zich zullen uitstrekken tot de minder populaire hoeken van de Big Tech-bedrijven die de rally tot nu toe hebben gedomineerd. Het doel voor 2024 blijft op 4.500, wat een daling van ongeveer 10% zou betekenen ten opzichte van de afsluiting van vrijdag.

–Met de hulp van Elena Bubina.

(Hij voegt overal context toe.)

Meest gelezen van Bloomberg Businessweek

©2024 Bloomberg L.P