De hogere winsten van Nvidia zouden zijn AI-dromen op de Amerikaanse aandelenmarkt kunnen testen

Geschreven door David Randall en Saqib Iqbal Ahmed

NEW YORK (Reuters) – Het winstrapport van chipmaker Nvidia van volgende week zou kunnen dienen als een intern onderzoek naar een van de populairste namen op de markt, en naar de koorts van de kunstmatige intelligentie die de afgelopen maanden heeft bijgedragen aan de stijging van de winsten voor Amerikaanse aandelen.

De opwinding rond het commerciële potentieel van kunstmatige intelligentie heeft de aandelen van Nvidia sinds 1 januari met meer dan 46% doen stijgen. De marktkapitalisatie van $570 miljard is meer dan drie keer de marktkapitalisatie van Intel. De aandelen van Nvidia, waarvan de chips worden beschouwd als de gouden standaard in de AI-industrie, zijn in 2023 met bijna 240% gestegen.

De winsten van de chipmaker waren dit jaar verantwoordelijk voor meer dan een kwart van de stijging van de S&P 500-index. De referentie-index is tot nu toe bijna 5% gestegen, nadat optimisme over kunstmatige intelligentie de index in 2023 met 24% heeft doen stijgen.

Nu het derde meest waardevolle bedrijf op Wall Street, na Apple en Microsoft, is Nvidia ook een leider geworden in de kunstmatige intelligentie-industrie. Andere op AI gerichte aandelen zijn dit jaar enorm gestegen, waaronder Super Micro Computer Inc., dat dit jaar met 182% is gestegen, en Arm Holdings, dat bijna 71% is gestegen.

“Als mensen zeggen dat de markt het dit jaar goed doet, bedoelen ze eigenlijk dat de technologie het goed doet, en Nvidia vormt daarbij de kern”, zegt Keith Lerner, hoofdmarktstrateeg bij Truist Advisory Services. “Er heerst opwinding binnen AI, en als dat optimisme niet wordt beantwoord door winst, zie je dat dit snel weerklinkt en het sentiment beïnvloedt.”

Nvidia zal op 21 februari de kwartaalresultaten bekendmaken. Wall Street verwacht een winst van $4,56 per aandeel en een stijging van de kwartaalomzet van $6,05 miljard vorig jaar naar $20,378 miljard, volgens de gemiddelde schatting van 33 analisten, gebaseerd op LSEG-gegevens.

Gezien de omvang en het belang van het bedrijf voor het AI-verhaal, zouden de resultaten van Nvidia van cruciaal belang kunnen zijn voor het marktsentiment, zegt Kevin Landis, portefeuillemanager bij Firsthand Capital.

“Elke keer dat je een grote beursrally meemaakt, is er een favoriet aandeel dat hieraan de leiding neemt”, zegt Landis, die spijt heeft van de verkoop van zijn Nvidia-aandelen vorig jaar. “Het is moeilijk om niet naar Nvidia te kijken en te zien…dat is wat de algemene marktpsychologie drijft.”

Het verhaal gaat verder

Het is niet verrassend dat handelaren zich schrap zetten voor grote bewegingen in de aandelen van het bedrijf. Nvidia-opties prijzen na hun resultaten een schommeling van ongeveer 11% in beide richtingen in, volgens gegevens van de optie-analysedienst ORATS.

Dit is de grootste verwachte beweging die handelaren in opties hebben gemaakt vóór de winsten van Nvidia in de afgelopen drie jaar en ruim boven de gemiddelde beweging van de winst per aandeel van 6,7% over die periode, zo blijkt uit ORATS-gegevens.

Positieve updates van de vooruitzichten van Nvidia zouden meer optimisme over kunstmatige intelligentie kunnen aanwakkeren en een marktrally kunnen voortzetten die geconcentreerd is in de zogenaamde Magnificent Seven-groep van megacapaandelen, waarvan Nvidia er één is, zegt Tom Heinlein, hoofdinvesteringsstrateeg bij de Amerikaanse bank. Bankvermogensbeheer, zijn aandelen. lid.

De aandelen van Meta Platforms, een ander lid van de groep, zijn dit jaar met 34% gestegen, terwijl de aandelen van Apple met 5% zijn gedaald. De aandelen van Tesla daalden met bijna 20% nadat de fabrikant van elektrische auto's waarschuwde voor een “aanzienlijk lagere” omzetgroei dit jaar en krimpende marges.

“Op dit moment belonen beleggers hun visie op de winstgroei en dat is goed voor meer winst voor Nvidia”, aldus Heinlein.

Aan de andere kant kunnen beleggers een minder goed rapport gebruiken als een kans om winst te nemen.

Ryota Makino, een onderzoeksanalist bij Gabelli Funds, is van mening dat het enthousiasme van investeerders voor Nvidia zo groot is dat de aandelen met minstens 10% zouden kunnen dalen als het bedrijf eenvoudigweg aan de verwachtingen voldoet, zonder deze te overtreffen.

Hij blijft optimistisch over Nvidia vanwege de stijgende kapitaaluitgaven van klanten als Amazon.com en Microsoft in hun cloudactiviteiten, die afhankelijk zijn van de chips van het bedrijf.

Het teleurstellende rapport van Nvidia zou ook de zorgen over verdringing van de grootste aandelen op de markt kunnen vergroten, zegt Michael Purvis, president van Tallbacken Capital Advisors.

Over het geheel genomen hadden beleggers hun hoogste allocaties aan de technologiesector sinds augustus 2020, volgens fondsbeheerders in de laatste BofA Global Research-enquête.

“Dit is de basis van de huidige groei van de index, maar op een gegeven moment zal de brandstoftank leeg raken”, aldus Purvis.

(Rapportage door David Randall en Saqib Iqbal Ahmed; redactie door Ira Iosibashvili en David Gregorio)