Senior Fed-functionaris hekelt SVB-instorting als ’typisch geval van wanbeheer’

De functionaris van het bankentoezicht van de Fed heeft de ineenstorting van de bank in Silicon Valley toegeschreven aan een “typisch geval van wanbeheer”, en zei dat het bestuur van de Fed half februari op de hoogte was van de problemen waarmee de BOC te kampen had.

Michael Barr, de vice-voorzitter voor toezicht van de Federal Reserve, bekritiseerde het ‘gefocuste bedrijfsmodel’ van de bank in een gehoorverklaring van het congres voorafgaand aan een verwachte ondervraging van de SVB-faillissement door Amerikaanse wetgevers op dinsdag.

Hij suggereerde ook een mogelijke aanscherping van de bankregels om soortgelijke incidenten in de toekomst te voorkomen, en zei dat de Amerikaanse toezichthouders bereid zijn om indien nodig opnieuw in te grijpen.

“We zullen de omstandigheden in het banksysteem nauwlettend blijven volgen en zijn klaar om al onze tools te gebruiken voor instellingen van elke omvang, indien nodig, om het systeem veilig en gezond te houden”, zei Barr.

De Fed heeft een evaluatie van de SVB-crash gelanceerd, die op 1 mei moet plaatsvinden, maar Barr merkte op dat de bank een aantal ernstige fouten heeft gemaakt tijdens haar groei in de afgelopen jaren.

tijdens de eerste fase van [coronavirus] Pandemie, en met de bloeiende technologiesector, heeft SVB een enorme groei in deposito’s gezien. De bank belegde de opbrengsten van deze deposito’s in langlopende effecten om het rendement en de winst te vergroten. De Bank heeft het renterisico voor deze effecten echter niet effectief beheerd of effectieve instrumenten, modellen en maatstaven ontwikkeld om het renterisico te meten.

Tegelijkertijd slaagde de bank er niet in de risico’s van haar verplichtingen te beheersen. Deze passiva bestonden grotendeels uit deposito’s van durfkapitaalbedrijven en de technologiesector, die sterk geconcentreerd waren en volatiel konden zijn.”

De Fed kreeg al kritiek dat het niet snel genoeg was om kwetsbaarheden in de SVB op te sporen. Barr zei dat toezichthouders “tekortkomingen” in de bank hadden gevonden die teruggingen tot eind 2021, en in november 2022 een ontmoeting hadden gehad met het bankmanagement om “bezorgdheid te uiten over het renterisicoprofiel van de bank”. Het Fed-personeel informeerde de raad van gouverneurs van de centrale bank echter pas medio februari van dit jaar.

“De medewerkers bespraken de kwesties uitgebreid, waarbij met name de rente- en liquiditeitsrisico’s van SVB werden belicht”, aldus Barr. “Medewerkers meldden dat ze actief betrokken waren bij de SVB, maar het bleek dat de volledige omvang van de kwetsbaarheid van de bank pas duidelijk werd tijdens de onverwachte stormloop op de bank op 9 maart.”

“Het falen van de SVB illustreert de noodzaak om vooruitgang te boeken in ons werk om de veerkracht van het banksysteem te verbeteren”, zei Barr.

“Het is belangrijk dat we de definitieve Basel III-hervormingen voorstellen en uitvoeren”, zei hij, verwijzend naar regels die banken verplichten om bepaalde hefboomratio’s aan te houden en bepaalde hoeveelheden kapitaal bij de hand te houden.

Hij zei dat dergelijke hervormingen “de commerciële en operationele risico’s beter zullen weergeven bij onze meting van de kapitaalbehoeften van banken.”

Barr zei dat de Fed van plan was om “een langetermijnschuldeis voor te stellen voor grote banken die dat niet zijn [globally systemic] Zodat ze een buffer van middelen hebben om verliezen op te vangen om hun stabiliteit te ondersteunen.”

Hij zei dat de Fed “onze stresstests zou moeten versterken door middel van meerdere scenario’s, zodat het een breder scala aan risico’s vastlegt en besmettingskanalen blootlegt, zoals die we in de recente reeks gebeurtenissen hebben gezien.”