SINGAPORE/LONDON (Reuters) – Het rendement op 10-jaars Amerikaans schatkistpapier bereikte donderdag het hoogste punt in 10 maanden, gesteund door de vrees dat de Amerikaanse rentetarieven nog langer hoog kunnen blijven, wat, samen met de economische ellende in China, bijdraagt aan wereldwijde aandelen. het laagste niveau in vijf weken.
De benchmarkrendementen op 10 jaar bereikten donderdag 4,312% en testten een doorbraak van de 4,338% van vorig jaar oktober, wat het hoogste punt in 16 jaar zou zijn.
“De reden achter de rally zijn de sterke gegevens over de binnenlandse vraag in de VS. De notulen van de vergadering (van de Fed-vergadering van juli, vrijgegeven op woensdag), ze lijken erg oud, ze hebben het over een geleidelijke vertraging in de VS. economie, maar als je naar de gegevens kijkt, zei Sami Char, hoofdeconoom van Lombard-Odier: “De gegevens vertragen we niet eens.”
Uit die notulen bleek dat beleidsmakers verdeeld waren over de noodzaak van meer renteverhogingen, waarbij sommigen wezen op het risico voor de economie om te veel voor de verhogingen te betalen.
De gegevens over de detailhandelsverkopen in de VS waren eerder deze week sterk en traders kijken nu ook naar het BBP-voorspellingsmodel van de Atlanta Federal Reserve, waaruit bleek dat de Amerikaanse economie in het derde kwartaal waarschijnlijk met 5,8% op jaarbasis zal groeien.
De verwachtingen voor de piektarieven in de VS zijn niet significant veranderd, maar in plaats daarvan zijn de veranderingen in de rendementen gedreven door veranderingen in de prijsverwachtingen op de middellange termijn.
“Wat interessant is, is meestal dat wanneer je volatiliteit hebt rond tarieven, de markt probeert een hogere rente op de Fed-fondsen in te prijzen, wat hier gebeurt, is dat de markt renteverlagingen doorvoert, of in ieder geval uitstelt tot later,” zei Char.
“Het effect van hogere opbrengsten is de norm: een goed ondersteunde dollar en aandelen onder druk”, voegde hij eraan toe.
De MSCI World Index (.MIWD00000PUS) daalde woensdag met 0,18%, het laagste niveau sinds 6 juli.
De STOXX 600-index (.STOXX) in Europa daalde met 0,3%, met de Nederlandse referentie-index (.AEX) voorop, een daling van 1,12% na een daling van 22% bij betalingsbedrijf Adyen (ADYEN.AS) wiens winst in het eerste halfjaar zonder schattingen kwam .
De wereldwijde verkoop van aandelen kan in de VS pauzeren, met Nasdaq en S&P500 aandelenfutures die ongeveer 0,2% stijgen. NQcv1>
CHINA LEVEN
De economie van China was het andere onderwerp dat beleggers bezighield, aangezien een hele reeks economische gegevens en onrust in de vastgoedsector een haperend herstel na de pandemie aan het licht brachten.
De laatste ontwikkeling was de belegerde vermogensbeheerder Zhongzhi Enterprise Group die zei dat het een schuldsanering zou ondernemen, een ander teken van onrust in China’s $ 3 biljoen schaduwbanksector.
MSCI’s breedste index van Azië-Pacific-aandelen buiten Japan (.MIAPJ0000PUS) daalde naar het laagste niveau sinds eind november aan het begin van de handel op donderdag. De index daalde ongeveer 8% voor de maand augustus en stevent af op zijn slechtste maandelijkse prestatie sinds september 2022.
Aandelenindices in Hong Kong (.HSI) en het Chinese vasteland (.HSI) waren vlak.
“Ik denk nog steeds dat er meer actie zal komen van beleidsmakers”, vertelde Herald van der Linde, senior aandelenanalist voor Azië bij HSBC, aan het Reuters Global Markets Forum. “Het duurt gewoon even.”
Van der Linde zei dat de bereidheid om in China te investeren erg laag is. “En die eetlust heeft met vertrouwen te maken, en dat zal niet zo snel veranderen. Het zou mooi zijn als we wat consumentenprikkels krijgen.”
Op de valutamarkten steeg de dollarindex, die de greenback meet ten opzichte van zes concurrenten, naar het hoogste punt in twee maanden van 103,59, ondersteund door hogere Amerikaanse rendementen.
De Japanse yen bereikte eerder in de sessie een dieptepunt in negen maanden van 146,57 per dollar, nadat traders waakzaam bleven over mogelijk interventionistisch gebabbel van Japanse functionarissen.
Minister van Financiën Shunichi Suzuki zei dinsdag dat de autoriteiten zich niet richten op absolute valutaniveaus voor interventie.
Bij grondstoffen stabiliseerden de olieprijzen zich na drie periodes van daling. Amerikaanse ruwe olie steeg met 0,21% tot $ 79,55 per vat, en Brent-olie was $ 83,82, een stijging van 0,44% op de dag.
De stijging van de rentetarieven had gevolgen voor niet-renderend goud, dat donderdag het laagste punt in vijf maanden bereikte. Het metaal stond voor het laatst op $ 1,89 per ounce, na een daling tot $ 1.888,30.
Aanvullende rapportage door Ankur Banerjee in Singapore en Alun John in Londen, evenals Anusha Sircar in Bengaluru; Bewerking door Muralikumar Anantharaman, Sonali Paul en Angus McSwan
Onze normen: Vertrouwensprincipes van Thomson Reuters.
“Amateur-organisator. Wannabe-bierevangelist. Algemene webfan. Gecertificeerde internetninja. Fanatieke lezer.”
More Stories
Amazon Internet Services (AWS) is van plan nog eens 9 miljard dollar in Singapore te investeren
De koers van Lucid daalt na het verlies in het eerste kwartaal en bevestigt dat de Gravity SUV op koers ligt voor de lancering “eind 2024”.
De aandelen van Tyson dalen omdat de voedselgigant ziet dat de inflatie de vraag erodeert