de totale federale inflatie steeg in april; S&P 500-futures stegen

De kerninflatie van de Fed toonde aan dat de kernprijsdruk in april groter was dan verwacht. Hyperinflatie, of basisdiensten exclusief huisvesting, nam ook toe. S&P 500-futures daalden aanvankelijk en herstelden zich na het rapport, hoewel het de houding van Fed-haviken die de rentetarieven opnieuw willen verhogen, versterkt. Voortgang in de gesprekken over het schuldenplafond staat centraal.

X

Kerninflatie

Het prijsindexcijfer van de persoonlijke consumptieve bestedingen, ofwel de persoonlijke consumptieve bestedingen, steeg in april met 0,4%. Hierdoor steeg de inflatie op jaarbasis met 4,4% tegen een verwachting van 4,2%.

Doorgaans legt de besluitvorming van de Fed meer gewicht toe aan de kerninflatie, waarbij volatiele voedsel- en energieprijzen worden uitgesloten. De kernprijzen stegen ook met 0,4% in april, terwijl de 12-maands kerninflatie uitkwam op 4,7% versus 4,6% verwacht.

Wall Street-economen verwachtten een maandelijkse stijging van 0,3% voor zowel de totale PCE-prijsindex als de kernprijzen.

Federale focus: superservice-inflatie

Eind vorig jaar verlegde Fed-voorzitter Powell de focus van de inflatie naar de kernuitgaven voor persoonlijke consumptie, exclusief huisvesting, of superservices. Dit is in overeenstemming met de visie van de Fed dat een krappe arbeidsmarkt en hoge loongroei de grondoorzaak zijn van hardnekkig hoge inflatie. Lonen vormen een hoog percentage van de kosten van een dienstverlenend bedrijf. Daarom zou de superservice-inflatie moeten afnemen naarmate de loondruk afneemt.

Gegevens over de persoonlijke consumptie voor april voor deze diensten, zoals gezondheidszorg, haarknippen en horeca, lieten zien dat de prijzen in de maand met 0,4% stegen. De verhoging voor maart werd iets hoger bijgesteld van 0,24% naar 0,29%. De 12-maands inflatie voor niet-residentiële basisdiensten nam af van 4,5% tot 4,6%. De trend van de afgelopen drie maanden was echter beter, met superprijzen die jaarlijks met 4,35% stegen. Dit is het laagste sinds afgelopen september.

Persoonlijk inkomen en uitgaven

Het persoonlijk inkomen steeg in de loop van de maand met 0,4%, wat overeenkomt met de verwachtingen voor een stijging van 0,4%. De persoonlijke consumptieve bestedingen stegen met 0,8%, het dubbele van de verwachte winst, na twee maanden van zwakke uitgaven.

Mogelijke renteverhoging door de Federal Reserve

Voorafgaand aan het PCE-inflatierapport waren de markten aan het prijzen kans van 41% Een renteverhoging met een kwartpunt tijdens de vergadering van de Fed van 13-14 juni. Dat sprong naar 57% na de PCE-gegevens. Markten zien nu een kans van 75% op een rally tegen de vergadering van de Fed van 25-26 juli.

Standard & Poor’s 500

S&P 500-futures stegen begin vrijdag met 0,2% in actie op de aandelenmarkt na kort negatief te zijn geworden. De futures stegen terwijl er duidelijke vooruitgang werd geboekt in de richting van een akkoord over het schuldenplafond.

Een akkoord over een schuldplafond zou niet noodzakelijkerwijs de weg vrijmaken voor een verlengde rally voor de S&P 500. Afnemende fiscale steun en verdere verkrapping door de Fed, door activa die tijdens de pandemie zijn gekocht, te ontlasten, kunnen een keerzijde zijn.

Zorg ervoor dat u IBD’s dagelijkse column, The Big Picture column, leest om synchroon te blijven met de fundamentele richting van de markt en wat dat betekent voor uw handelsbeslissingen.

Dit vind je misschien ook leuk:

Dit zijn de top 5 aandelen die u nu kunt kopen en bekijken

Word lid van IBD Live en leer de beste technieken voor het lezen van grafieken en handelen van de professionals

Vind de beste groeiaandelen om te kopen en te bekijken

Het schuldenplafond is nog maar het begin. Deze wolken kunnen de economie doen ontsporen.

Nvidia, AI speelt Soar, maar dat klinkt verschrikkelijk; Twee late grote winnaars