Crypto Lender BlockFi vraagt ​​faillissement aan, haalt FTX-blootstelling aan

(Reuters) – Cryptocurrency-geldschieter BlockFi zei maandag dat het een aanvraag heeft ingediend voor Chapter 11-faillissementbescherming, het laatste slachtoffer in de sector nadat het bedrijf werd getroffen door blootstelling aan de spectaculaire crash van de FTX-beurs eerder deze maand.

De indiening bij de rechtbank in New Jersey komt terwijl de prijzen van cryptocurrency dalen. De prijs van bitcoin, verreweg de populairste digitale valuta, is meer dan 70% gedaald ten opzichte van de piek in 2021.

“BlockFi’s Chapter 11-herstructurering onderstreept de aanzienlijke risico’s van besmetting van activa die samenhangen met het cryptocurrency-ecosysteem”, zegt Mansoor Hussain, Senior Director bij Fitch Ratings.

BlockFi, het in New Jersey gevestigde bedrijf dat is opgericht door fintech-CEO die crypto-ondernemer is geworden, Zac Prince, zei in een faillissementsaanvraag dat zijn grote blootstelling aan FTX een liquiditeitscrisis had veroorzaakt. FTX, opgericht door Sam Bankman-Fried, vroeg deze maand om bescherming in de VS nadat handelaren in drie dagen $6 miljard van het platform hadden teruggetrokken en rivaliserende beurs Binance een reddingsoperatie had opgegeven.

zei Marc Renzi, algemeen directeur van Berkeley Research Group, de voorgestelde financiële adviseur van Berkeley Research Group, de voorgestelde financiële adviseur van BlockFi. “Nogal Het tegenovergestelde.”

BlockFi zei dat de liquiditeitscrisis te wijten was aan de blootstelling aan FTX via leningen aan Alameda, een cryptocurrency-handelsfiliaal van FTX, evenals aan cryptocurrencies op het FTX-platform die daar vast kwamen te zitten. BlockFi heeft activa en passiva genoteerd tussen $ 1 miljard en $ 10 miljard.

BlockFi klaagde maandag ook een houdstermaatschappij van Bankman-Fried aan, die de aandelen van Robinhood Markets Inc. terug wilde vorderen. (KAP.O) Ze beloofde het drie weken geleden als onderpand, voordat BlockFi en FTX faillissementsbescherming aanvroegen.

Renzi zei dat BlockFi eerder in november een deel van zijn crypto-activa heeft verkocht om zijn faillissement te financieren. Deze verkopen brachten $ 238,6 miljoen in contanten op en BlockFi heeft nu $ 256,5 miljoen in contanten bij de hand.

In de rechtszaak van maandag noemde BlockFi FTX als de op een na grootste schuldeiser, met een schuld van $ 275 miljoen op een eerder dit jaar verstrekte lening. Het zei dat het geld schuldig was aan meer dan 100.000 schuldeisers. Het bedrijf zei ook in een afzonderlijke aanvraag dat het van plan is tweederde van zijn 292 werknemers te ontslaan.

Onder een deal die in juli met FTX werd ondertekend, zou BlockFi een doorlopende kredietfaciliteit van $ 400 miljoen ontvangen, terwijl FTX een optie had om het te kopen voor $ 240 miljoen.

De faillissementsaanvraag van BlockFi komt ook nadat twee van BlockFi’s grootste concurrenten, Celsius Network en Voyager Digital, in juli faillissement hebben aangevraagd vanwege de barre marktomstandigheden die tot verliezen voor beide bedrijven hebben geleid.

Kredietverstrekkers van cryptovaluta, de de facto banken van de cryptowereld, floreerden tijdens de pandemie en trokken particuliere klanten aan met dubbelcijferige tarieven voor hun stortingen in cryptovaluta.

Kredietverstrekkers van cryptovaluta zijn niet verplicht om kapitaal of liquiditeit in reserve te houden zoals traditionele kredietverstrekkers en sommigen kwamen in gevaar toen een gebrek aan onderpand hen – en hun klanten – dwong grote verliezen te nemen.

De eerste faillissementshoorzitting van BlockFi staat gepland voor dinsdag. FTX reageerde niet op een verzoek om commentaar.

Lijst van afgevaardigden

De grootste schuldeiser van BlockFi is de Ankura Trust, die schuldeisers in nood vertegenwoordigt en $ 729 miljoen verschuldigd is. Valar Ventures, het durfkapitaalfonds dat geassocieerd is met Peter Thiel, bezit 19% van de aandelen in BlockFi.

BlockFi vermeldde ook de Amerikaanse Securities and Exchange Commission als een van zijn grootste schuldeisers, met een claim van $ 30 miljoen. In februari stemde de dochteronderneming van BlockFi ermee in om $ 100 miljoen te betalen aan de SEC en 32 staten om de kosten te vereffenen met betrekking tot een cryptocurrency-leningsproduct voor de detailhandel dat het bedrijf aan bijna 600.000 investeerders aanbood.

Bain Capital Ventures en Tiger Global leidden samen de financieringsronde van BlockFi in maart 2021. De bedrijven reageerden niet onmiddellijk op een verzoek om commentaar.

in een blogpostBlockFi zei dat de Chapter 11-zaken het bedrijf in staat zullen stellen zijn activiteiten te stabiliseren en de waarde voor alle belanghebbenden te maximaliseren.

“Werken in het belang van onze klanten is onze topprioriteit en we zullen ons pad blijven volgen”, aldus BlockFi.

In zijn faillissementsaanvraag zei BlockFi dat het Kirkland & Ellis en Haynes & Boone had ingehuurd als faillissementsadvocaten.

BlockFi had eerder opnames van zijn platform opgeschort.

In een aanvraag zei Renzi dat Blockfi van plan is om autoriteit te zoeken om opnameverzoeken van klanten te honoreren van zijn klantportemonneerekeningen, waar crypto-activa worden bewaard. Het bedrijf heeft echter geen plannen bekendgemaakt voor hoe het opnameverzoeken van zijn andere producten, inclusief rentedragende rekeningen, zal behandelen.

“BlockFi-klanten kunnen uiteindelijk een aanzienlijk deel van hun investering terugkrijgen”, zei Renzi in de aanvraag.

middelen

BlockFi werd in 2017 opgericht door Prince, momenteel de CEO van het bedrijf, en Flori Marquez. Hoewel het hoofdkantoor in Jersey City is gevestigd, heeft BlockFi volgens zijn website kantoren in New York, Singapore, Polen en Argentinië.

In juli schreef Prince op Twitter: “Het is tijd om te stoppen met posten

BlockFi zit in dezelfde groep/zin als Voyager en Celsius.”

“Twee maanden geleden zagen we er ‘hetzelfde’ uit. Ze sloten hun deuren en hun klanten leden dreigende verliezen.”

Dat blijkt uit een eerder dit jaar gepubliceerd BlockFi-profiel van IncPrince groeide op in San Antonio, Texas, en financierde zijn hbo-opleiding aan de Universiteit van Oklahoma en Texas State University met winsten van online pokertoernooien. Voordat hij BlockFi met Marquez oprichtte, bekleedde hij banen bij Orchard Platform, een makelaardij, en bij Zibby, een lease-to-own geldschieter die nu Katapult heet. (KPLT.O).

Marquis werkte eerder bij Bond Street, een kredietverstrekker voor kleine bedrijven die in 2017 werd gefuseerd met Goldman Sachs, volgens Inc.

Aanvullende rapportage door Hannah Lang in Washington, Nikitt Nishant en Manya Saini in Bengaluru, en Elizabeth Howcroft in Londen.

Onze normen: Vertrouwensprincipes van Thomson Reuters.