Credit Suisse betaalt schuld af om de angst van beleggers te kalmeren

ZURRICH, 7 oktober (Reuters) – Credit Suisse Bank (CSGN.S) De Zwitserse bank zei vrijdag dat ze tot 3 miljard Zwitserse frank ($ 3 miljard) aan schulden zal terugkopen, waarmee ze haar kracht laat zien terwijl ze investeerders wil geruststellen na een turbulente week.

De stap vermindert de schuld van de bank en is een poging om het vertrouwen te vergroten na scherpe dalingen van aandelen- en obligatiekoersen. Onbevestigde geruchten dat haar toekomst twijfelachtig is, hebben zich verspreid op sociale media, uit angst dat ze mogelijk miljarden frank aan vers kapitaal moet ophalen.

Credit Suisse, een van Europa’s grootste banken, is aan een dramatische transformatie begonnen nadat het vorig jaar meer dan $ 5 miljard had verloren door de ineenstorting van investeringsmaatschappij Archegos, toen het ook gedwongen werd om de fondsen van klanten op te schorten die verband hielden met de mislukte financier Greensell.

Bankdirecteuren hebben afgelopen weekend grote klanten en investeerders gerustgesteld over hun financiële kracht, in een poging speculaties over zijn toekomst weg te nemen.

Ook topman Ulrich Koerner liet medewerkers in een notitie weten dat hij over voldoende kapitaal en liquiditeit beschikte. Lees verder

Maar zijn woorden voedden alleen maar geruchten over de bank, toen de storm op sociale media verhevigde, wat leidde tot de verkoop van zijn aandelen.

De schuldinkoop “zal ons in staat stellen te profiteren van de marktomstandigheden om schulden terug te kopen tegen aantrekkelijke tarieven”, zei de bank.

Beleggers aangemoedigd. Aandelen van Credit Suisse stegen maar liefst 3% in de vroege handel van vrijdag, terwijl de prijzen van haar in euro luidende obligaties stegen.

“Het is een opportunistische zet om te profiteren van marktomstandigheden die voor sommige beleggers geruststellend kunnen zijn”, zegt Andreas Vendetti, analist bij Vontobel. “Als de aankoop wordt gedaan tegen een lager dan gemiddelde prijs, zal dit leiden tot een lichte kapitaalverhoging.”

verkeerd hoofdstuk

Eerder deze week zei de Zwitserse Nationale Bank, die toezicht houdt op de financiële stabiliteit van banken van systeemrelevantie in Zwitserland, op een ongebruikelijke manier de situatie bij Credit Suisse in de gaten te houden.

Banken zijn systeemrelevant als ze er niet in slagen de Zwitserse economie en het financiële systeem te ondermijnen.

De stap doet denken aan de terugkoop van miljarden euro’s aan schulden door Deutsche Bank in 2016, toen het met een soortgelijke crisis werd geconfronteerd en twijfelde aan de toekomst.

Dixit Joshi, voormalig CEO van Deutsche, trad onlangs in dienst bij Credit Suisse als Chief Financial Officer.

Zuercher Kantonalbank zei dat de obligaties momenteel met een hoge korting worden verhandeld, waardoor Credit Suisse de schulden tegen lagere kosten kan verminderen. Analist Christian Schmidger zei dat de stap ook een “signaal was dat Credit Suisse over voldoende liquiditeit beschikt”.

Credit Suisse zei dat het een bod van € 1 miljard in contanten deed in verband met een grote schuldbrief van € 8 of £ 1 en een ander aanbod om 12 in US dollar luidende grote schuldbekentenissen terug te kopen voor maximaal $ 2 miljard.

De ontwikkelingen ontvouwden zich nadat bronnen onlangs aan Reuters hadden verteld dat Credit Suisse investeerders zoekt voor vers geld en hen voor de vierde keer in ongeveer zeven jaar benadert.

In het kader van de door voorzitter Axel Lehmann geïnitieerde herstructurering wil de bank haar investeringsbank inkrimpen om zich meer te concentreren op haar kernactiviteiten op het gebied van vermogensbeheer. Hij hoopt vooral een turbulent hoofdstuk van de bank af te sluiten en haar reputatie te herstellen.

Alleen al in de afgelopen drie kwartalen zijn de verliezen met bijna CHF4 miljard toegenomen. Gezien de scepsis liepen de financieringskosten van de bank de pan uit.

De bank presenteert haar nieuwe bedrijfsstrategie op 27 oktober, wanneer ze de resultaten over het derde kwartaal bekendmaakt.

De hoofdanalist van Moody’s bij de bank vertelde donderdag aan Reuters dat ratingbureau Moody’s Investors Service verwacht dat de verliezen van Credit Suisse tegen het einde van het jaar zullen oplopen tot $ 3 miljard. Lees verder

De bank zei ook dat het op zoek was naar de verkoop van het luxe Savoy Hotel, een van de populairste hotels van Zürich. Lees verder

(dollar = 0,9897 Zwitserse frank)

Geschreven door John Revell en John O’Donnell; Aanvullende berichtgeving door Amanda Cooper in Londen. Bewerking door Mark Potter en Jason Neely

Onze criteria: Thomson Reuters Vertrouwensprincipes.