Aziatische markten ademen even uit van de bancaire onrust en sluiten daarmee een turbulente week af

SYDNEY (Reuters) – Aziatische markten bleven vrijdag risico’s op Wall Street verhogen, waarmee een turbulente week werd afgesloten waarin een escalerende bankencrisis de obligatierendementen deed dalen omdat marktdeelnemers hun verwachtingen voor toekomstige renteverhogingen in westerse economieën verlaagden.

Het optimisme zal zich uitbreiden naar Europa, met een stijging van de Eurozone Stoxx 50-futures met 0,6%. S&P 500-futures stegen 0,1% terwijl Nasdaq-futures 0,2% stegen.

Van de ene op de andere dag verhoogde de Europese Centrale Bank (ECB) de rentetarieven met 50 basispunten om de inflatie te bestrijden in overeenstemming met herhaalde richtlijnen, waarbij het sentiment werd ondersteund door massale steun van de Zwitserse National Bank of Credit Suisse Group AG (CSGN.S), die aandelen stuurde hogere in gebreke blijvende geldschieter op 20%.

Om het sentiment te vergroten, zullen maar liefst 11 Amerikaanse banken, waaronder JPMorgan Chase & Co (JPM.N), tot $ 30 miljard in First Republic Bank (FRC.N) storten.

Als teken dat niet alle zorgen zijn verdwenen, daalden de aandelen van de bank, die 10% sloten na een volatiele dag waarop de handel 17 keer werd stilgelegd, met 17% in de aftermarket-handel.

De gegevens lieten ook van de ene op de andere dag zien dat banken de afgelopen dagen recordbedragen aan noodliquiditeit van de Federal Reserve hebben gezocht, wat de omvang van de stress in het financiële systeem onderstreept.

In Azië steeg MSCI’s breedste index van Azië-Pacific-aandelen buiten Japan (.MIAPJ0000PUS) vrijdag met 1,6%, waarmee eerdere verliezen werden teruggedraaid tot 0,7% voor de week. De Japanse Nikkei (.N225) steeg 1,2%.

Chinese projecten (.CSI300) stegen met 1,3% en de Hang Seng-index (.HSI) in Hong Kong steeg met 1,8%, nadat uit gegevens bleek dat de huizenprijzen in China in februari meer beslissende winsten boekten, wat het economisch herstel onderstreepte.

Ondertussen presenteerden wereldwijde centrale bankiers op donderdag wat marktwaarnemers interpreteerden als een opkomende poging om prijsverhogingen die nodig zijn om de inflatie te bestrijden af ​​te remmen van afzonderlijke inspanningen om zorgen over financiële stabiliteit weg te nemen.

Na een wandeling zoals aangegeven, zag de ECB af van het geven van richtlijnen voor toekomstige renteverhogingen. Euribor-futures zijn volledig geprijsd met een verhoging van een kwartpunt tot 3,25% tijdens de volgende beleidsvergadering van de ECB en een andere mogelijkheid.

Goldman Sachs ziet de rente nu pieken op 3,5%, vergeleken met een eerdere prognose van 3,75%.

De markten zijn ook weer overweldigend bezig met het inprijzen van nog eens 25 basispunten van de Amerikaanse Federal Reserve tijdens haar vergadering volgende week, hoewel er een kans van 20% is dat de Fed in plaats daarvan pauzeert.

zei Shane Oliver, hoofdeconoom bij AMP Bank, verwijzend naar de wereldwijde financiële crisis.

“Het blijft onduidelijk of dit het type crisis is dat in het verleden eindigde en vervolgens de monetaire verkrapping van de Fed terugdraaide.”

De rente op tweejaars Treasuries bleef vrijdag stijgen en steeg voor het laatst met 5 basispunten tot 4,1762%, boven het zesmaands dieptepunt van 3,7200% dat eerder deze week werd bereikt. De rendementen lagen echter op schema voor een wekelijkse daling van 41 basispunten, de grootste daling sinds februari 2020, toen de markten in de war raakten door zorgen over COVID-19.

De tienjaarsrente bleef vrijdag grotendeels vlak op 3,5600% en stond op het punt om wekelijks met 13 basispunten te dalen.

De US-dollar zorgde voor een omkering van enkele stromen naar veilige havens, waarbij de dollarindex voor het laatst met 0,3% daalde tot 104,4.

De Japanse yen steeg 0,6% tot 132,93 ten opzichte van de dollar, terwijl de euro 0,4% steeg tot 1,0647 dollar.

Ambtenaren van het Japanse Ministerie van Financiën, de Financial Services Agency en de Bank of Japan ontmoeten elkaar op vrijdag om 0745 GMT om de ontwikkelingen op de financiële markten te bespreken.

“De afgelopen week heeft een onwelkome herinnering opgeleverd aan de inherente kwetsbaarheid van banksystemen”, zeiden analisten van Capital Economics in een notitie aan een klant.

“Er blijft veel onzekerheid. De hamvraag is of deze episode weer een relatief korte periode van volatiliteit markeert die snel wegebt, of de eerste schokken van een grote bankencrisis. Op dit moment is het antwoord onbekend.”

De olieprijzen maakten eerdere verliezen goed en bereikten vrijdag 1%, hoewel ze op schema lagen voor een daling van 10% voor de week. Amerikaanse ruwe olie steeg met 1,0% tot $ 69,06 per vat, terwijl Brent-olie ook met 1% steeg tot $ 75,5 per vat.

Goud was iets hoger. Spotgoud werd verhandeld tegen $ 1930,03 per ounce, op weg naar een wekelijkse winst van 3,3%.

Rapportage door Stella Keough; Onder redactie van Christopher Cushing

Onze normen: Vertrouwensprincipes van Thomson Reuters.