Adani’s verliezen op de markt bedroegen meer dan $ 100 miljard, omdat investeerders op hun hoede waren voor het verkopen van aandelen

NEW DELHI/MUMBAI (Reuters) – De verliezen van de Adani Group op de markt liepen donderdag op tot meer dan $100 miljard, wat aanleiding gaf tot bezorgdheid over de mogelijke systemische impact, een dag nadat het moederbedrijf een aandelenemissie van $2,5 miljard had opgegeven.

De terugtrekking van Al-Adani Company (ADEL.NS) De aandelenverkoop is een dramatische tegenslag voor de oprichter van het bedrijf, Gautam Adani, een voortijdig schoolverlater die miljardair is geworden wiens fortuin de afgelopen jaren snel is gestegen, maar kelderde in slechts een week nadat de Amerikaanse short-seller Hindenburg een kritisch onderzoeksrapport publiceerde.

De actie van de miljardair om de aandelenverkoop af te breken heeft een impact gehad op de markten, de politiek en het bedrijfsleven. Adani-aandelen kelderden, parlementsleden van de oppositie riepen op tot een breder onderzoek en de centrale bank begon actie te ondernemen om de blootstelling van banken te controleren.

Ondertussen, die van Citigroup (CN) De afdeling Wealth is gestopt met het verstrekken van margeleningen aan haar klanten tegen effecten van de Adani Group.

Adani heeft partnerschappen opgezet met buitenlandse reuzen zoals het Franse TotalEnergies (TTEF.PA) Hij heeft investeerders aangetrokken, zoals Abu Dhabi International Holding Company, terwijl hij wereldwijde expansie nastreeft die zich uitstrekt van havens tot de energiesector.

In een verrassende beweging eind woensdag stopte Adani de aandelenverkoop toen de aandelenrevolutie die werd aangewakkerd door de kritiek van de Hindenburg heviger werd, ondanks het feit dat hij de dag ervoor volledig onderingetekend was.

“Adani kan een vertrouwenscrisis in Indiase aandelen hebben veroorzaakt en dit zou bredere marktimplicaties kunnen hebben”, zegt Ipek Ozkardskaya, senior marktanalist bij Swissquote Bank.

De aandelen van Adani Enterprises daalden donderdag met 27% en sloten op het laagste niveau sinds maart 2022.

Ook andere groepsmaatschappijen verloren meer terrein, met verliezen van 10% in Adani Total Gas (ADAG.NS)bereid me voor op groene energie (ADNA.NS) Hij beloofde me een overplaatsing (ADAI.NS)Terwijl de havens van Al-Adani en de Speciale Economische Zone (APSE.NS) ongeveer 7% verloren.

Sinds het Hindenburg-rapport van 24 januari hebben de bedrijven van de groep bijna de helft van hun gecombineerde marktwaarde verloren. Adani Enterprises – aangekondigd als Adani’s bedrijfsincubator – heeft $ 26 miljard aan marktkapitaal verloren.

Adani is ook niet langer de rijkste persoon in Azië en zakt naar de 16e plaats in de Forbes-ranglijst van ’s werelds rijkste mensen, met een nettowaarde die bijna halveert tot $ 64,6 miljard in een week.

De 60-jarige staat derde op de lijst, na miljardairs Elon Musk en Bernard Arnault.

Zijn rivaal is Mukesh Ambani van Reliance Industries (RELI.NS) Hij is nu de rijkste persoon in Azië.

bredere zorgen

De duik in Adani’s aandelen- en obligatiekoersen heeft geleid tot bezorgdheid over een mogelijk bredere impact op het financiële systeem van India.

Overheids- en bankbronnen vertelden donderdag aan Reuters dat de centrale bank van India lokale banken om details heeft gevraagd over hun blootstelling aan de Adani-groep.

CLSA schat dat Indiase banken in het fiscale jaar tot maart 2022 waren blootgesteld aan ongeveer 40% van de $ 24,5 miljard aan schulden van de Adani Group.

Dollarobligaties uitgegeven door entiteiten van de Adani Group vergrootten donderdag verliezen met Adani Green Energy Ltd (ADNA.NS) Instorten naar een laagterecord.

“We zien dat de markt het vertrouwen verliest in het meten van het niveau van de bodem, en hoewel er een korte opleving zal zijn, verwachten we meer fundamentele neerwaartse risico’s naarmate meer particuliere banken (mogelijk) de marge verlagen of verlagen”, zei Monica. Hsiao, chief investment officer bij het in Hong Kong gevestigde trustfonds Triada Capital.

In New Delhi hebben parlementsleden van de oppositie mededelingen ingediend in het parlement waarin wordt geëist dat het rapport van de short seller wordt besproken.

De congrespartij riep op tot het vormen van een gezamenlijke parlementaire commissie of het monitoren van een onderzoek door een hooggerechtshof, terwijl sommige parlementsleden anti-agressieve leuzen scandeerden in het parlement, dat vandaag werd verdaagd.

Adenyi tegen Hindenburg

Uit gegevens van Dealogic bleek dat Adani in 2022 voor $ 13,8 miljard aan acquisities deed, een recordhoogte en meer dan het dubbele van het voorgaande jaar.

De fondsenwerving voor annuleringen was cruciaal voor Adani, die zei dat het $ 1,33 miljard zou gebruiken om groene waterstofprojecten, luchthavenfaciliteiten en groene snelwegen te financieren, en $ 508 miljoen om schulden op sommige eenheden af ​​te lossen.

Het Hindenburg-rapport beweerde oneigenlijk gebruik van offshore belastingparadijzen en manipulatie van aandelen door de Adani Group. Het uitte ook zijn bezorgdheid over de hoge schulden en waarderingen van zeven in “Adani” genoteerde bedrijven.

De Adani Group ontkende de beschuldigingen en zei dat de beschuldigingen van aandelenmanipulatie “ongegrond” waren en voortkwamen uit onwetendheid over de Indiase wet. Ze zei dat ze altijd de nodige regelgevende onthullingen heeft gedaan.

Adani slaagde erin om dinsdag inschrijvingen te bemachtigen om de aandelen te verkopen, hoewel de beurskoers lager was dan de aanbiedingsprijs van de uitgifte. Maybank Securities en Abu Dhabi Investment Authority hebben een bod uitgebracht om het onderliggende deel van de uitgifte te kopen, investeringen die nu door Adani worden terugbetaald.

Woensdag laat zei de oprichter van de groep dat hij de verkoop zou stopzetten gezien de daling van de aandelenkoers, eraan toevoegend dat het bestuur vindt dat het “moreel niet juist zou zijn” om door te gaan.

(Rapportage) Door Chris Thomas, Nallur Sethurman, Tanvi Mehta, Ira Duggal, Aftab Ahmed, Smit Chatterjee, Anshuman Daga, Samar Zain en Pansari Mayur Kamdar; Bewerking door Muralikumar Anantharaman, Jason Neely en Alexander Smith

Onze normen: Vertrouwensprincipes van Thomson Reuters.