Bijna 200 banken kunnen op dezelfde manier failliet gaan als de SVB: studie

een taak

door Matthew Sedaka

18 maart 2023 | 12:03 uur

Bijna 200 andere banken kunnen worden blootgesteld aan hetzelfde soort risico dat leidde tot de ineenstorting van de bank in Silicon Valley: de waarde van de activa die ze aanhielden.

Er zijn 186 banken in het hele land die failliet kunnen gaan als de helft van hun spaarders snel hun geld opneemt. Er is een nieuwe studie gepubliceerd Op het Social Science Research Network gevonden. Zelfs verzekerde deposanten – degenen met $ 250.000 of minder op de bank – zouden problemen kunnen krijgen om aan hun geld te komen als deze instellingen het soort ervaren dat Silicon Valley een week geleden zag.

De zorg is dat deze banken een aanzienlijk deel van hun activa aanhouden in rentegevoelige financiële instrumenten zoals staatsobligaties en door hypotheken gedekte waardepapieren. De waarde van die oude, laagrentende beleggingen is sterk gedaald doordat de Federal Reserve de rentetarieven het afgelopen jaar heeft verhoogd.

In het geval van SVB heeft het bedrijf in Santa Clara, Californië, veel van zijn geld opgeslagen in langlopende staatsobligaties, wat zeer veilig is om de initiële investering te verliezen, maar het was het niet waard toen SVB het kocht. omdat de rente sindsdien is gestegen. De bank werd gedwongen een aantal van deze obligaties te verkopen om aan de opnameverzoeken van klanten te voldoen voor minder dan ze hadden betaald, wat resulteerde in een verlies van bijna $ 2 miljard.

Toen SVB dit verlies bekendmaakte, samen met een plan om nog eens $ 500.000 miljoen op te halen bij Wall Street, leidde dit tot bezorgdheid bij haar durfkapitaal en opkomende technologieklantenbestand dat de bank insolvent was. In paniek die werd aangewakkerd door sociale media, haastten klanten zich om hun geld op te nemen, uit angst dat de zaak van de bank zou opraken – een traditionele bankoperatie.

De federale overheid kwam tussenbeide om te beloven dat ze alle spaarders zou steunen, niet alleen degenen met de FDIC-limiet van $ 250.000, in een poging een bredere paniek te voorkomen toen spaarders geld begonnen op te nemen bij andere banken van ongeveer dezelfde omvang.

Nu blijkt uit het onderzoek dat een groot aantal van die andere banken kwetsbaar zou kunnen zijn voor dezelfde ontwikkelingen als een hoog percentage angstige klanten zou proberen hun deposito’s op te nemen.

“Onze berekeningen geven aan dat deze banken zeker het risico lopen op te raken, zonder verdere overheidsingrijpen of herkapitalisatie”, schreven de economen.

De studie keek naar de activaboeken van banken in het hele land en vond een geschat verlies van $ 2 biljoen in hun marktwaarde.